Existují zde vyhlídky využití světového ekonomického růstu, který nastartuje region CEE. Hospodářský růst však nadále zaostává za svým potenciálem. Pro mezinárodní finanční trhy přestala být tématem krize likvidity – hlavní brzdou úvěrování je nyní kvalita úvěrového portfolia. Dlouhodobé vyhlídky bankovnictví v regionu CEE zůstávají nedotčeny.
„Světová finanční krize již nějakou dobu dominuje bankovnímu trhu a poznamenává celý sektor. Aktéři bankovního trhu ve střední a východní Evropě byli ovlivněni krizí z hlediska likvidity, nákladů na financování a úvěrové kvality. Navzdory tomu si bankovnictví v CEE dál zachovává svou atraktivitu,“ uvádí Debora Revoltella, vedoucí úseku Strategic Analysis pro oblast CEE skupiny UniCredit, a opírá se přitom o nedávnou bankovní studii, kterou zpracovala skupina UniCredit. Některé pozitivní signály se stávají skutečností a začínají vést k výraznému nastartování ekonomik ve střední a východní Evropě. V návaznosti na výrazné snížení ekonomické aktivity v roce 2009 předpovídají ekonomové skupiny UniCredit pomalý regionální růst ve výši 1,1 % v roce 2010, což je sice pozitivní signál, přesto hospodářský růst nadále zaostává za potenciálem, kterým region CEE disponuje. Potvrdila se výrazná regionální rozdílnost, kdy středoevropské státy a Turecko vykazují lepší připravenost rychleji zachytit mezinárodní zotavení.
Celý bankovní sektor CEE se skládá z 2 455 bank, jejichž úhrnná aktiva převyšují 2 100 miliard EUR. Žebříček top bank v CEE vede skupina UniCredit, která působí v regionu střední a východní Evropy prostřednictvím Bank Austria , jejíž celková aktiva za rok 2008 činila 121,6 miliardy EUR a čistý zisk po zdanění (před odečtením menšinových podílů) 2 577 miliónů EUR. Z aktiv skupiny připadá na region CEE 12 %, což z UniCredit zároveň činí dobře diverzifikovaného aktéra. Na druhé příčce co do regionální velikosti stojí Raiffeisen, jejíž celková aktiva dosahují 85,4 miliardy EUR a čistý zisk činní po zdanění (před odečtením menšinových podílů) 1 078 miliónů EUR. Erste Bank zaujímá třetí místo s celkovými aktivy ve výši 79,3 miliardy EUR. Pokud bychom hodnotili čistý zisk po zdanění, získala by Erste Bank druhé místo s příjmy ve výši 1 569 miliónu EUR (před odečtením menšinových podílů).
Růst bankovnictví bude pokračovat na zdravějším základě
Mezinárodní finanční instituce aktivně podporují trh a pomáhají mu čelit krizi. Instituce jako MMF, Evropská banka pro obnovu a rozvoj, Světová banka a EIB postupují ve vzájemném souladu, společně s EU. Mezinárodní banky aktivní v regionu CEE potvrzují svůj trvalý zájem o region. MMF v rámci podpůrných balíčků pro tyto země, zajišťuje stálost závazku mezinárodních bank vůči jednotlivým trhům. Vyžaduje od bank, aby podepsaly dvoustrannou dohodu s národními centrálními bankami o tom, že zachovají svou angažovanost a že případně budou v příštích letech rekapitalizovat své dceřiné ústavy.
Trhy v současnosti nepodléhají krizi likvidity. To se projevuje zejména u bank se zahraničním kapitálem, kde likvidita přestala být klíčová. „Pro bankovní sektor v CEE dnes představují omezení úvěrová kvalita a rizika,“ říká k tomu Revoltella a dodává, „Roky 2009 a 2010 budou nadále velmi náročné, avšak dlouhodobé výhledy pro region zůstávají beze změny.“ Nadále zůstávají otevřeny nevyužité možnosti ve smyslu růstu bankovního sektoru a příslib rychlé konvergence příjmů. Pronikání na finanční trhy v regionu CEE bude i nadále pokračovat, i když mírnějším tempem růstu. První krok k zotavení poskytování úvěrů učiní poptávka firemního sektoru. Pokud jde o retailovým sektor, lze očekávat, že se rozevřou pomyslné nůžky, jelikož jsou zde značné rozdíly v oblasti hypoték. Dostupnost financování na domácí a zahraniční úrovni zůstane jedním z hlavních hybných momentů růstu.
Výkonnost aktérů trhu se liší v závislosti na proměnách prostředí
Krize zapříčinila urychlené zavádění nákladově úsporných opatření na celém světě a bankovnictví v regionu CEE není výjimkou. V současnosti se nabízejí možnosti pro zvýšení efektivity, například v oblasti mzdových nákladů. Při zpomalujícím, ale stále solidním růstu výnosů, a při fungujících nákladově úsporných opatřeních bude hlavním úskalím ziskovosti bankovnictví úvěrová kvalita. Je důležité zdůraznit, že kvalita úvěrového portfolia je klíčovým diferenciačním faktorem mezi bankami – výkonnost bank na témže trhu se tedy může značně lišit.
Měnící se konkurenční prostředí zároveň nabízí nové příležitosti. Mezinárodní banky, které jsou v regionu aktivní – zejména vrcholoví hráči – si mohou a využít pákového efektu své existující sítě i svého přístupu k mezinárodním zdrojům financování, samozřejmě za podmínky odpovídajícího rizikového apetitu. V některých zemích vede krize k obnově vstupování státní moci do místního bankovního sektoru. Noví účastníci trhu mají možnost chopit se příležitostí, zatímco nezacílení aktéři mohou z trhu zmizet. To se nicméně netýká vrcholových mezinárodních aktérů, zde nelze předpokládat žádné výrazné změny. Ve výsledku očekáváme, že uspějí buď noví účastníci anebo mezinárodní aktéři, kteří jsou již v regionu aktivní, a to za předpokladu, že budou schopni prokázat dostatečnou ochotu riskovat a výrazně využít své silné pozice při financování.
-red-
Follow
